公募调研锁定三大方向，电子行业成焦点
科研人员紧盯高精度仪器，资本市场的“侦察兵”们也在密集出动，他们的目光共同投向决定未来的技术前沿。
今年以来，公募基金的调研活动明显聚焦于三大重点领域：电子、医药生物和机械设备行业。
其中，电子行业以绝对优势占据公募调研的C位，仅上周（11月3日至9日）就有28只电子个股获机构关注，合计调研次数高达228次，大幅领先其他行业。
这些频繁的调研活动背后，是基金经理们在市场波动中积极寻找确定性的努力，他们试图通过实地考察挖掘出真正具备成长潜力的标的。
01 调研轨迹：电子行业占据绝对C位，三大领域持续受宠
公募基金的市场嗅觉正通过其调研动向清晰展现。
最新数据显示，上周（11月3日至9日）共有136家公募机构参与A股调研，合计调研次数达879次。
从行业分布看，电子、医药生物和机械设备三大行业成为调研焦点，形成明显的“三足鼎立”态势。
电子行业毫无疑问是公募的“独宠”。上周，电子行业共有28只个股获机构关注，合计调研次数高达228次，无论是被调研个股数量还是合计调研频次，均大幅领先于其他行业。
这并非偶然现象。回顾今年以来的公募调研活动，电子行业始终是最受关注的领域。
早在7月份，公募机构对电子行业的调研频次就已高达508次，覆盖59只个股，在所有行业中居首。
医药生物和机械设备行业则始终保持第二、第三的位置。上周，医药生物行业有15只个股被公募机构调研，合计调研次数达108次；机械设备行业有19只个股受到关注，总调研次数为105次。
调研活动的“头部集中化”趋势同样明显。154家参与调研的公募机构中，有102家调研频次均突破10次。
其中，富国基金、博时基金、华夏基金等13家头部机构调研次数均超50次，这些市场“聪明钱”的动向，往往预示着未来的投资风向。
02 深挖电子：技术前沿与估值修复的双轮驱动
公募基金为何如此钟情电子行业？这背后是技术突破与估值修复的双重逻辑。
在调研过程中，机构焦点集中在核心技术竞争力、产能与业绩、研发方向三大议题上。
光学技术与AI融合等前沿应用受到特别关注：福光股份展示光学镜头全产业链能力，胜宏科技解析“拥抱AI”的技术与产能优势，奥比中光演示3D视觉感知技术的新兴应用场景。
晨星（中国）基金研究中心高级分析师代景霞道破了机构的心声：“公募机构调研活动较多集中在电子行业，一定程度上说明公募机构对电子行业长期增长潜力和投资价值的认可。”
政策支持是机构看好电子行业的重要考量。国家为推动电子产业升级，推出研发补贴、税收优惠、产业基金扶持等政策，让公募机构看到了长期增长的潜力。
同时，在人工智能、物联网、5G等新兴技术蓬勃发展的当下，电子行业作为核心载体，迎来了前所未有的机遇。
估值优势也是吸引公募布局的关键因素。代景霞进一步指出：“经过前期的调整，部分电子行业个股估值趋于合理，甚至处于低位，安全边际较高。”
行业的复苏确实带来了业绩的逐步改善。受益于产业链景气传导，一些电子元器件企业订单量大幅提升、盈利能力增强，这让公募机构嗅到了投资机会。
03 个股掘金：高频调研标的揭示投资密码
在个股层面，公募基金的调研活动呈现出鲜明的高频化、集中化特征。
数据显示，7月份有94只个股受到公募机构超10次的密集调研，成为“高频次标的”。其中，中际旭创、新易盛、江河集团、乐鑫科技等4只个股获得超50次调研。
具体来看，中际旭创最受公募调研青睐，7月份吸引公募机构调研共75次；新易盛7月份共计被调研68次，排名第二。这两只个股均属于通信行业，反映出公募对AI算力基础设施领域的高度关注。
上周，多只电子行业个股获得公募调研青睐，胜宏科技、翱捷科技、崇达技术和东芯股份4只个股入围前十，分别被调研42次、33次、25次和22次。
这一现象进一步表明公募机构对电子行业个股的调研热情高涨。
被基金公司扎堆调研的个股通常具备业绩优异、行业地位突出、成长性与创新性强等特点，并且往往受到市场和政策的双重支持。
黑崎资本首席战略官陈兴文分析认为，这些公司大多具有“高景气与确定性并存”的特征：
电子板块聚焦于半导体国产化和AI基础设施，医药生物围绕创新药及医疗设备更新需求，都具有长期的产业逻辑支撑。
04 战略意图：头部机构高频出击，调研驱动投资决策
头部公募机构正以惊人的调研频率捕捉投资机会。
在7月份的调研活动中，头部机构调研强度领跑，富国基金、博时基金、华夏基金等13家机构调研次数均超50次。
上周，华夏基金是调研最为勤奋的公募机构，共调研18次，覆盖18只个股，行业上偏向汽车行业。
鹏华基金上周调研17次排名第二，其调研的个股在行业分布上比较均匀。
博时基金和汇添富基金均以16次调研并列第三，其中博时基金偏爱电子行业，该行业中被博时基金调研个股高达5只。
汇添富基金则偏爱TMT领域，该领域中有7只个股受到汇添富基金调研关注。
陕西巨丰投资资讯有限责任公司高级投资顾问陈宇恒解读道：“头部机构的高频次调研方向和重点，往往反映了当前资本市场的热点与未来发展趋势，向市场传递出该领域具有投资潜力的信号。”
头部机构通过高频调研能获取更充分的信息，做出的投资决策会更加理性和准确，从而推动市场价格向合理价值回归。
05 趋势展望：调研热点预示未来投资主线
公募基金的调研动向往往是其未来资产配置的先行指标，当前聚焦电子、医药生物和机械设备的趋势，可能预示着下一阶段的投资主线。
“自主可控”和“AI+”仍为科技主线。银河证券研究团队指出，在全球科技竞争日益激烈的背景下，我国强调加快实施“人工智能+”行动，有助于我国在人工智能领域抢占制高点。
从行业景气度看，电子行业终端需求持续复苏，叠加AI+终端应用持续推出，AI云端算力硬件需求持续旺盛，产业链业绩高速成长。
国内半导体自主可控、国产替代需求加速，设备板块业绩亮眼。
付少琪表示，投资者要重点关注三季报的表现：“高位的一些品类，像AI产业链、生物医药，基本面相对较好，它的业绩跟股价上涨是匹配的。如果三季报业绩有亮点的话，很有可能三季报披露之后还有一个上行。”
中航证券首席市场策略分析师张郁峰提醒，投资者不能简单地因为公募机构调研就盲目介入，还是要从自身的投资实践出发。
“公募机构的调研评估更偏重于中长线投资，所以投资者也应该和机构思路统一，做好以中长线投资为主。”
随着公募基金规模突破36万亿元大关，这些专业机构的调研动向愈发成为市场风向标。
在众多行业中脱颖而出的电子板块，其背后是AI技术突破、算力需求大增以及消费电子迭代的多重驱动。
一位基金经理在调研后感慨：“我们正在见证一个新时代的开启，电子行业不仅是制造基地，更是创新源泉。”
他的活页夹里记录着密密麻麻的访谈笔记，每一页都可能藏着未来的牛股。
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